第71章 量化交易策略（1 / 2）

田园说：“其实，一个投资者想要快的成长，进行量化交易测试是一个必须的环节。”

格林点头。

“在股市里，可以用于量化交易的条件被称为交易因子。

它的数量非常的多，无论是财报、技术指标还是一些其他数值。

只要是可以量化的，都可以作为交易因子。

能提高成功率的是有利因子，会降低成功率的是不利因子。”

“所以量化交易，就是研究哪些因子有利，哪些因子不利呗？”

“是的。

也包括各种因子互相组合的效果。”

格林思考。

田园继续说：“想要把一件事情做好，基础是十分重要的。

量化交易的基础，就是针对每一个交易因子，进行成功率的测试。”

格林惊讶，“每一个都要测试，那测试量也太大了，有这个必要吗？”

“我说过，基础是很重要的。

你了解每一个交易因子了，才能更好的进行组合，然后再测试这些组合的收益率。”

“那样的话，组合就更多了，根本不是人力能完成的。”

田园点头，“我也没说用人力啊。

量化交易测试肯定要用计算机的。”

“好吧。”

田园开始一个一个的介绍。

“我建议你，第一个要做的测试，是财务指标对个股阶段涨幅的影响。

具体的做法是，测试前找到符合条件的个股，统计随后一年的涨幅。

统计时应参照同期个股的平均涨幅。”

“这个测试量也很大。”

“那是一定的。”

“那能不能挑几个重要的，这样能快点看出效果。”

田园笑，“行吧。

比较重要的，比如市盈率低于15、市净率低于2、市销率低于10。

这是最常用的三种估值指标。

你应该在每年年报公布后，找到符合条件的个股。

三个条件单独测试一次，再两两组合测试一次，再三个条件同时满足测试一次。”

“一共测7次呗？”

“对。”

“那第二组要测哪些指标？”

“仍然是财报里的，体现企业运营能力的营业收入、净利润、扣非净利润，你可以测试年报里这三个指标增长率大于50的个股；然后是净资产收益率增长率过前一年30的个股；还有一种是资产负债率较前一年降低30的个股。”

“嗯。”

田园想了想，说：“其实我只是给你提供一种思路。

采用哪个指标，增减幅度的取值，以及互相组合的方法，都需要你自己设计。”

“我懂。”

“好。

其实不只是业绩增长，低估值的个股需要测试，那些业绩滑坡，高估值的个股一样也可以测试。

而且，经常会得出业绩不好的股票收益率更高的结论。”

田园停顿了两秒，笑着说：“至少在h国是这样。”

格林笑，“资金在背后运作的结果。”

“是的。”

“财报里还有可以量化的吗？”

“有啊。

每个有数值的，甚至某些没有数值的也可以量化。”

格林疑惑，“那要怎么量化？”

“比如满足某个逻辑条件，就可以赋值为1，不满足的赋值为0，也就是对基本面评分的办法。”

格林闻听眼前一亮。

田园继续说：“总体而言，财报量化就是两个功能，一种是找到体现公司财务状况好的指标，争取以此提高收益水平；另一种是找到能体现公司财务风险的指标，以此降低投资时的风险。”

“好。”

“基本面量化选股后，还应该对行情指标进行一个量化测试。

不知道你有没有测试过，是历史涨幅高的股票更容易赚钱，还是历史涨幅低的股票更容易赚钱。”

格林思考，“这个真不好说。”

“嗯。

事实也是这样的。

股票市场千变万化，没有太确定的规律。

但我们可以通过设置时间周期，还有阶段的涨幅，找到其中的一些规律。